Les Français épargnent plus que jamais : prudence ou stratégie face à l'incertitude ?

Dans un contexte d’inflation maîtrisée mais d’instabilité persistante, l’épargne reste une valeur refuge pour les ménages français.
Mais au-delà du réflexe de précaution, cette accumulation d’épargne traduit une transformation profonde des comportements financiers.

Un taux d’épargne historiquement élevé

Avec 18,2 % d’épargne en 2024, les Français dépassent largement le niveau pré-Covid (14,6 % en 2019).
Ce comportement s’explique par :

• la mémoire de l’inflation 2022-2023,
• la peur d’un avenir fiscal incertain,
• et les doutes sur les retraites et la stabilité politique.

👉 L’étude BPCE révèle que 83 % des Français craignent une hausse des impôts, et 70 % s’inquiètent de la dette publique. Résultat : les ménages préfèrent sécuriser leur avenir… quitte à freiner leur consommation.

Une jeunesse plus épargnante que jamais

Les moins de 49 ans adoptent des réflexes plus prudents :

• 76 % ont placé de l’argent ces six derniers mois (+11 points),
• L’assurance-vie gagne du terrain, notamment pour préparer leur retraite.

Cette génération, souvent exposée à l’instabilité professionnelle, cherche à capitaliser sur des supports sécurisés, tout en gardant une logique de projet.

Livrets réglementés : l’attractivité en question

Malgré un retour temporaire de rendements réels positifs début 2025, les livrets réglementés reculent :

• Livret A : 2,4 % aujourd’hui, possiblement 1,7 % en juin
• LEP : 3,5 %, mais en forte décollecte
• CAT, LDDS, CEL : également en repli

À l’inverse, on observe un déplacement vers l’assurance-vie en fonds euros, les dépôts à vue, et, dans une moindre mesure, les fonds monétaires.

👉 Les épargnants cherchent plus de flexibilité, de fiscalité douce et de stabilité.

Géopolitique & économie : prudence renforcée

La prudence des Français est aussi alimentée par un contexte international tendu :

• Menaces sur le commerce mondial (droits de douane)
• Faible croissance du PIB prévue en 2025 (+0,6 %)
• Risque de hausse du chômage
• Taux longs (OAT 10 ans) plus volatils

Malgré la politique accommodante de la BCE, les ménages restent sur la défensive.
Résultat : une épargne persistante, mais des arbitrages plus sélectifs et orientés long terme.

Et l’immobilier dans tout ça ?

👉 Pour ceux qui souhaitent transformer leur épargne en actif tangible, l’investissement immobilier sécurisé, notamment via le LMNP, devient une alternative de plus en plus pertinente.

• Revenus réguliers et peu fiscalisés via le statut LMNP
• Sécurité renforcée par des baux commerciaux en résidence gérée
• Placement à la fois patrimonial et stratégique

Avis de l’expert – Yoann Maxel

“L’épargne massive des Français reflète une attente : celle de stabilité, de sécurité et de lisibilité.
C’est exactement ce que peut offrir un investissement en LMNP bien structuré, dans des actifs gérés, contractualisés, et fiscalement intelligents.
Quand l’instabilité domine, il faut des actifs qui rassurent, qui versent, et qui durent.
C’est ce que nous construisons chez Y'Asset Management pour nos clients : un patrimoine sûr, rentable, et résilient.”

Vous réfléchissez à faire évoluer votre épargne vers un actif réel et performant ? Discutons-en ensemble.

Yoann Maxel